투자자에게 전고점으로부터의 MDD가 의미없는 이유

MDD = Maximum Draw Down (전고점으로부터 몇퍼 떡락했는지를 보여주는 백분율)

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[서론]

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아래 NFLX 20년치 차트를 가져왔다.

Webull

전고점($700)에서 떡락중인 3번째 양봉을 보면 벌써 MDD가 50%인 $350임

이때, 투자자라면 -50%니까 들어가자~ 하는게 옳은 선택이었을까?

-50% 떡락한 350 지점에 들어갔다면,

다시 한번 -50%이상을 복리로 두들겨 맞고. 350이 162까지 가는 경험을 했을 것이다.

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최종적으로 700에서 162까지 약 -77% 떡락을 한 셈이다.

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차트는 선행지표가 아니다.

후행으로 나타나는 점을 틱단위로 찍고, 틱을 다시 이어서 초단위로 찍고, 초단위를 다시 이어서 분단위, 분을 시간단위, 시간을 일단위, 일을 주단위, 주를 월단위로 이어나가는 '후행지표'일 뿐이다.

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지나고 나서 보면 결국 전고점으로부터 MDD 몇퍼 떡락했으니 이제 좀 들어가 볼까?라는 게 아무짝에도 쓸모없는 내용이라는 것을, 우리는 '지나간 차트'를 통해서 배우곤 한다.

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© j_h_brown, 출처 Unsplash

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[본론]

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요즘 MDD 얘기가 많이 나오고 있다.

생각해보면 이 용어는 안 나올 수가 없기도 하다. YTD 동안 죄다 떡락했으니까 MDD가 존재할 거 아니겠는가.

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안그래도 한 번 쓰려고 했던 내용,

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테슬라가 전고점 대비 MDD가 -40%네 마네,

애플이 전고점 대비 MDD가 -25%네 마네,

마소가, 뭐가뭐가 엔비디아 MDD가 -50%네 마네,

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이런거,

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다 쓸모 없는 내용이다~

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전고점으로부터 MDD는

기술적분석을 하는 차티스트에게도,

기본적분석을 하는 애널리스트에게도,

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아무짝에도 쓸모없는 값이다~

기업의 주가와 MDD? 아무런 상관계수가 없다.

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걍 Max치 찍고 엄청나게 떨구면 그게 MDD인데,

이 Max치를 떠올린 '주체가'뭐냐, 이 '힘'의 근원이 무엇이냐에 따라,

기업별, 종목별, 섹터별, 국가별로 상황이 다 달라지는 부분인 것이다.

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그렇다면,

이보다 오히려 중요한게 무엇일까?

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전저점이다.

전저점은 떡락하는 MDD상태에서 '기술적 반등' 또는 이평선을 통한 장기 흐름에서 심리가 묻어있는 지점인 것이다.

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그렇기 때문에 전고점 대비 -90% 떨어졌다고 들어가야한다는 논리는 말이 되지 않으니 무시해라.

전저점 부근에 접근하였으니, '높은확률상'으로 반등할 수 있는 계기를 마련할 가능성이 높아 졌다'가 맞는 이야기이다.

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전고점 대비 -10%만 되도 누군가는 '많이 떨어졌네?' 할것이고,

누군가는 '에이 아직이네?' 할 수 있다는 소리다.

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일반화가 불가능하다는 의미이다.

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[결론]

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따라서, 그나마 하나를 고르자면?

전고점 보다는 전저점을 차라리 맹신하는게 합리적이다.

도낀개낀이긴 한데 높은 확률로 덜 깨질 수 있는게 전저점이다.

(이거 중요, 별표3개 ★★★) MDD만 보고 들어갔다가는 개박살 날 수 있다는 이야기다.

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